GLS Resources

Серия: Приобретение предприятий

ЧЕМ МОЖЕТ ОКАЗАТЬСЯ ПОЛЕЗНЫМ ЮРИДИЧЕСКИЙ КОНСУЛЬТАНТ ПРОДАВЦУ БИЗНЕСА?

Продажа предприятия рассматривается обычно как одна простая сделка – передал доли или акции, получил деньги и на том все закончилось. Но так практически никогда не бывает. Зачастую купля и продажа бизнеса является сложным и длительным процессом. Фактически стороны рассматривают несколько вариантов купли-продажи и множество практических и юридических вопросов. Ниже мы приводим в кратком виде свои рассуждения о том, для каких целей мы рекомендуем продавцу предприятия нанять юридического консультанта.

Подготовка проекта договора купли-продажи

Некоторые причины, по которым предпочтительно, чтобы проект договора купли-продажи готовил юрист продавца:

• Гарантийные обязательства: Юрист покупателя, скорее всего, включит в договор купли-продажи условия о гарантийных обязательствах. При наличии таких условий в договоре, в случае возникновения в течение гарантийного срока дополнительных расходов для компании или покупателя или выявления иных недостатков продаваемой компании, покупатель может иметь право расторгнуть договор купли-продажи, потребовать возмещения дополнительных расходов покупателя или снижения цены договора. Отсутствие гарантийных обязательств в первом проекте договора купли-продажи, составленном юристом продавца, предоставляет продавцу больше шансов избежать принятия гарантийных обязательств.

• Раскрытие сведений: По закону если в договоре описываются определенные условия покупки и требования к компании, то покупатель вправе претендовать на возврат денег, возмещение убытков или снижения цены компании, если эти условия и требования не соблюдаются. В некоторых случаях стороны прилагают к договору баланс предприятия или предоставляют заверения о том, что предприятие не имеет задолженности более той суммы, которая оговорена в договоре купли-продажи. Расходы покупателя, например, понесенные после передачи предприятия покупателю в связи со спором о котором продавец не был уведомлен до покупки, могут стать основанием для предъявления требований к продавцу предприятия о компенсации таких расходов. Простое упоминание о споре и потенциальной задолженности в договоре купли-продажи оградит продавца от обязанности компенсировать аналогичные затраты нового собственника. Юрист покупателя не заинтересован указывать такие обстоятельства при составлении проекта договора купли-продажи, но это вправе сделать консультант продавца.

• Прекращение договора купли-продажи: Большинство сделок купли-продажи предприятий совершается в Казахстане поэтапно, с отсрочкой платежа. При таких обстоятельствах важно помнить о возможности наступления следующих нежелательных для продавца последствий: (1) покупатель может отказаться от приобретения компании, даже после заключения договора купли-продажи и внесения предоплаты, (2) продавец рискует не получить обратно часть переданных им ранее акций (доли), если покупатель не оплатит всю сумму за компанию. Хороший консультант продавца проследит за тем, чтобы при несоблюдении условий сделки и наступлении непредвиденных обстоятельств, интересы продавца были защищены наилучшим образом на любой стадии незавершенной сделки.

Продажа доли в компании или имущества компании

Реализация доли участия или акций является для продавца обычно предпочтительной формой продажи компании, нежели продажа имущества, так как вместе с долями участия и акциями передается и задолженность компании. Но как быть, если покупатель отказывается приобретать компанию из-за имеющейся крупной задолженности или судебного спора? Как правило, в этом случае рассматриваются варианты выделения части задолженности из объекта продажи, погашения долгов предприятия за счет средств вырученных от продажи компании, либо конвертации займа в акции компании и последующей продажи акций дополнительного выпуска покупателю. Любая новая схема продажи требует тщательного изучения с тем, чтобы избежать оплаты налогов и риска признания сделки недействительной. Никто не сделает это лучше, чем консультант продавца. Покупателю легче отказаться от покупки, чем думать над новой структурой сделки, а консультант покупателя, как правило, не заинтересован в завершении покупки, либо не получает доступа к необходимым материалам для изучения и определения механизма продажи. 

Результаты проверки компании 

Налогово-бухгалтерскую и юридическую проверку продаваемой компании осуществляют консультанты покупателя или же штатные сотрудники покупателя. Они же и оценивают риски покупателя в случае обнаружения по время проверки угрозы существенных расходов или иной проблемы. Покупатель с подачи своих юристов легко впадает в панику и склонен вначале отказываться от сделки. В подобных ситуациях желательно убить потенциальную проблему в зародыше, до того как она дойдет в неудобной форме до покупателя. Консультант продавца в такой ситуации должен произвести свой анализ обсуждаемой ситуации и предложить приемлемое для обеих сторон решение.

Анализ предложения покупателя

Покупатель не всегда предлагает оплачивать за компанию всю сумму одним платежом и склонен менять условия сделки до ее заключения. Кроме того, нередко покупка предприятия производится за счет займов предоставленных покупателю акционером, банком и иным финансовым институтом. Каждое новое предложение покупателя подлежит тщательному анализу для оценки рисков продавца. Опытный корпоративный юрист способен проанализировать все риски предложения покупателя, но из-за своей занятости не всегда делает это своевременно и качественно, либо не успевает менять структуру сделки с учетом нового предложения покупателя.

Согласия и разрешения

У консультантов по продаже и покупке компаний имеется список разрешений, которые необходимо проверить и получить по сделкам купли-продажи предприятий. Проверить все разрешения способен и корпоративный юрист, но если нужно будет получать, например, разрешение недропользователя или финансовой организации, то определенно следует привлечь внешнего консультанта, хотя бы и в целях контроля и регулирования процесса получения разрешения. Риск в том, что даже неправильно оформленное согласие супруги продавца может привести в лучшем случае, к судебным спорам, а в худшем — к признанию сделки недействительной. Отсутствие валютного разрешения затянет исполнение сделки на длительный срок.

Иностранная юрисдикция

Заключение сделок с применением права другой страны не обходится без участия иностранных консультантов. Иногда во избежание оплаты казахстанского налога с прироста стоимости или в иных целях покупатель предлагает продавцу создать иностранную компанию и передать акции такой компании. В этом случае рекомендуется строить все отношения с иностранными консультантами через имеющего опыт в международных сделках казахстанского юридического консультанта. Консультант наверняка сэкономит продавцу время и расходы на мероприятия по подготовке иностранной и казахстанской компании к сделке.

Стоимость услуг консультанта

Общая стоимость услуг консультанта продавца зависит от времени участия консультанта в сделке и объема выполняемой им работы. Заказчик вправе запросить у консультанта разовые услуги или услуги на выполнение определенной части сделки. Расходы по оплате услуг консультанта легче переносятся, если их возложить на покупателя, как часть цены сделки. Надо только не забывать добавлять расходы в отношении своего консультанта в цену продажи каждый раз, когда меняется цена сделки.

GLS

Май 2019 года